一字跌停！跨界半导体“三日游”，世茂能源12亿并购计划折戟

记者 | 沈溦

　　从停牌重组到复牌终止，世茂能源（605028.SH）跨界半导体领域的梦仅三天就戛然而止。

　　11月14日晚间，世茂能源发布终止发行股份购买资产暨复牌的公告，因交易各方对交易方案进行多轮协商和谈判后，对本次交易的最终交易条件未能达成一致。

　　此前的11月11日晚间，世茂能源突发停牌公告，称与上海东福元企业发展中心（有限合伙）、上海旭寅詹鼎企业发展中心（有限合伙）于2024年11月10日共同签署了《股权转让意向协议》。

　　世茂能源拟发行股份及支付现金购买上述交易方持有的的南通詹鼎材料科技有限公司（以下简称“詹鼎科技”）不低于58.07%的股权资产，本次收购原则上以詹鼎科技估值不超过12亿元为限，最终收购比例及具体收购价格需在甲方完成尽职调查及审计、评估程序后由双方协商确定，并在正式的股权转让协议中明确。

　　据官网信息显示，詹鼎科技是一家专业从事含氟电子化学品研发、制造和销售的科技型企业，主要生产氟橡胶、氟化液等产品，服务于电子、半导体集成电路制造等高科技行业企业，致力于成为半导体市场电子级材料的一级供应商。

　　公司建立了半导体氟化冷却液研发及生产项目基地，拥有先进的生产研发设备、经验丰富的技术研发团队，承担了科技部多个重点专项项目，参与多项国家标准的制定，拥有相关产品专利发明一项，实用新型十项。

　　天眼查数据显示，詹鼎科技分别于2023年5月9日和2023年9月19日完成了天使轮和Pre-A轮融资。公开信息显示，科创板八亿时空（688181.SH）通过全资子公司北京八亿时空投资管理有限公司持有詹鼎科技8.79%股权。

　　不过，该消息很快引起监管关注，11月12日，上交所就世茂能源筹划发行股份购买资产事项下发监管工作函，涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员、控股股东及实际控制人。

　　值得注意的是，11月初，世茂能源交易放量明显，日成交额多次破亿元，截止到停牌前，11月公司股价涨幅近三成。

　　世茂能源证券办人士对界面新闻记者表示，上交所下发监管工作函可能旨在督促及时提交交易进展备忘录，内幕信息知情人等所需要的文件，也是提醒在筹划交易过程中做到合规公正等，并不说明公司存在有违规嫌疑。“公司股价也并不存在异动情况，可能上交所就是因为市场消息而对公司要求严格，我们在信息保密方面也不存在问题。”

　　不过，11月15日，世茂能源股价开盘一字跌停，股价报收18.69元；截止到收盘仍有9.23万手封单，当日成交成交量5285手，成交额仅987.77万元。

　　对于本次交易“搁浅”的原因是否在标的作价以及发行股份价格上面会有重大分歧，上述工作人员表示，目前我们所知就是公告上说的，详细的情况其并不清楚。此外，按照规定本次终止后，一个月内公司将不得重启筹划收购案，但后续是否还有相关的计划目前并不清楚。

　　资料显示，世茂能源于2021年7月上市，是一家以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业，主要产品是蒸汽和电力，为客户提供工业用蒸汽并发电上网。2021年至2023年，公司业绩很快出现下滑，净利润分别为1.75亿元、2.06亿元、1.88亿元。

　　最新财报显示，世茂能源2024年前三季度实现营业收入2.68亿元，同比微增2.38%；实现净利润1.24亿元，同比减少12.73%，扣非净利润1.11亿元，同比减少17.73%。

　　值得注意的是，截止到2024年9月30日，公司货币资金为8326.79万元，交易性金融资产为2.96亿元。

　　对于眼下的重组热潮，香颂资本董事沈萌对界面新闻记者表示，监管机构虽然推动上市公司积极开展并购，但是也对并购的交易结构和标的都做出明确的规定，防止借助并购侵害中小股东利益，所以一些原本不成熟、不符合当前政策导向的并购方案其实通过几率并不大。“借鉴以往经验，一些并不成熟但正值风口的行业存在高溢价交易现象，事实上不仅未能充实上市公司业绩，还降低了资产质量，所以这次监管机构和交易所快速严控并购行为。”